Vos parents en ont sans doute un ouvert dans les années 90, à un taux qui ferait rêver n'importe quel épargnant aujourd'hui. Le vôtre, si vous en ouvrez un en 2026, ne ressemblera en rien au leur. Le PEL et le CEL ont changé de nature depuis la suppression de la prime d'État en 2018 : ce ne sont plus des produits d'épargne rentables, mais des outils de financement à activer au bon moment, pour la bonne raison. Voici ce qu'ils valent vraiment cette année, comment calculer le prêt auquel ils donnent droit, et dans quels cas ça vaut encore le coup.
1. PEL et CEL en 2026 : le panorama rapide
Le Plan Épargne Logement et le Compte Épargne Logement sont les deux versions d'un même dispositif d'État créé pour encourager l'épargne en vue d'un projet immobilier. Ils fonctionnent en deux temps : une phase d'épargne rémunérée, puis un droit à un prêt à taux préférentiel. Mais leurs mécaniques divergent nettement.
| Critère | PEL | CEL |
|---|---|---|
| Versement initial | 225 € minimum | 300 € minimum |
| Versements réguliers | Obligatoires, 540 €/an minimum | Libres |
| Durée avant droit au prêt | 4 ans minimum | 1 an minimum |
| Durée de vie max | 15 ans (10 ans après le terme) | Illimitée |
| Taux | Fixe, garanti à l'ouverture | Variable, révisé chaque trimestre |
| Retraits en cours de vie | Interdits (clôture le plan) | Libres, sans clôture |
| Plafond de dépôt | 61 200 € | 15 300 € |
En résumé : le CEL est une épargne souple pour un projet flou, le PEL est un engagement plus contraignant pour un projet qui se précise sur plusieurs années. Les deux peuvent se cumuler et se combiner au moment de calculer le prêt.
Avant le 1er janvier 2018, les intérêts du PEL et du CEL bénéficiaient d'une exonération d'impôt sur le revenu, et le PEL donnait droit à une prime d'État pouvant atteindre 1 000 €. Les deux avantages ont disparu pour les plans ouverts après cette date. Ce qui reste aujourd'hui : un taux garanti sur la durée (pour le PEL) et un droit à emprunter à taux connu à l'avance. C'est beaucoup plus modeste, et ça change complètement l'intérêt du produit.
2. Comment fonctionne le PEL en détail
La phase d'épargne
À l'ouverture, vous versez au moins 225 €, puis vous vous engagez à verser au minimum 540 € par an (soit 45 €/mois, ou des versements trimestriels/semestriels équivalents). Le plan se ferme automatiquement au bout de 15 ans, mais le droit au prêt et le taux garanti restent figés dès l'ouverture pour toute la durée, y compris si vous arrêtez d'alimenter le plan après la 4e année (dans ce cas, il continue de produire des intérêts au taux d'origine sans nouveaux versements).
La phase de prêt
Après 4 ans minimum, vous acquérez un droit à un prêt épargne logement, dont le montant dépend des intérêts accumulés (voir section 4). Ce prêt peut financer l'achat, la construction ou certains travaux d'une résidence principale ou secondaire, y compris pour un tiers (enfant, par exemple, sous conditions).
Les paliers de retrait
| Ancienneté du plan | Conséquence d'un retrait |
|---|---|
| Avant 2 ans | Clôture du plan, intérêts requalifiés au taux du CEL (plus faible) |
| Entre 2 et 3 ans | Clôture du plan, mais le taux PEL est conservé sur les intérêts déjà acquis |
| Entre 3 et 4 ans | Retrait partiel possible sans clôture, mais perte du droit au prêt épargne logement |
| Après 4 ans | Plan librement utilisable, retrait total ou partiel sans pénalité, droit au prêt conservé |
3. Comment fonctionne le CEL en détail
Le CEL est nettement plus souple. Vous pouvez y déposer et retirer de l'argent à tout moment (au-dessus du solde minimum de 300 €), sans engagement de versement régulier. Son taux est variable, révisé selon une formule d'indexation, et généralement inférieur à celui d'un PEL récent. Après 12 mois de détention (avec au moins 75 € d'intérêts acquis), il ouvre droit à un prêt épargne logement, plafonné plus bas que celui du PEL.
Le CEL est souvent utilisé en complément d'un PEL : les intérêts des deux plans se cumulent pour calculer le montant total du prêt épargne logement, dans la limite globale de 92 000 € par emprunteur.
Beaucoup de clients CBF Conseils découvrent en cours de dossier qu'ils ont un vieux CEL oublié, ouvert il y a des années avec quelques centaines d'euros. Même modeste, il peut ajouter quelques milliers d'euros de droit à prêt une fois combiné à un PEL. Le réflexe à avoir avant tout achat : vérifiez auprès de votre banque si vous détenez un CEL ou un PEL dormant.
4. Le prêt épargne logement : combien peut-on vraiment emprunter
C'est le point que presque personne ne calcule correctement. Le montant du prêt n'est pas égal à l'épargne constituée : il dépend des intérêts acquis multipliés par un coefficient fixé au moment de l'ouverture du plan (proche de 1 pour les PEL récents, plus élevé pour les plans anciens).
| Produit | Montant max du prêt | Durée du prêt |
|---|---|---|
| PEL | 92 000 € | 2 à 15 ans |
| CEL | 23 000 € | 2 à 15 ans |
| Cumul PEL + CEL (même foyer) | 92 000 € (plafond global) | — |
En pratique, pour un PEL alimenté avec le strict minimum légal (540 €/an) pendant 4 ans, le total d'intérêts générés reste faible, si bien que le prêt calculé dépasse rarement 20 000 à 30 000 €. Pour approcher le plafond de 92 000 €, il faudrait avoir versé le maximum (61 200 €) pendant plusieurs années : un cas rare en pratique.
Ce n'est jamais un prêt principal. C'est un complément à un crédit immobilier classique, intéressant surtout quand son taux (fixé à l'ouverture du plan) est inférieur au taux du marché au moment de l'achat. Sur un vieux PEL ouvert avec un taux de prêt à 3,20 % alors que le marché est à 3,80 %, le complément fait une vraie différence sur la mensualité globale.
5. Exemple chiffré à Chalon-sur-Saône
Prenons le cas d'un couple qui a ouvert un PEL en 2020 en vue d'acheter une maison à Chalon-sur-Saône. Ils ont versé 100 € par mois pendant 6 ans, soit 7 200 € au total, sur un plan au taux garanti de 1 % brut à l'ouverture.
| Poste | Détail | Montant |
|---|---|---|
| Versements cumulés | 100 €/mois × 72 mois | 7 200 € |
| Intérêts bruts acquis | Taux 1 %, capitalisés sur 6 ans | ~ 230 € |
| Coefficient de conversion | Fixé à l'ouverture du plan | ~ 1,0 |
| Prêt épargne logement disponible | Intérêts × coefficient | ~ 15 000 à 18 000 € |
| Taux du prêt épargne logement | Taux du plan + 0,70 % | ~ 1,70 % |
Sur l'achat visé à 210 000 €, ce couple obtient donc un crédit classique auprès de sa banque à un taux de marché (autour de 3,3 % à 3,6 % en 2026) pour l'essentiel du financement, et complète avec 16 000 € de prêt épargne logement à 1,70 %. Sur cette tranche, l'économie d'intérêts par rapport au taux de marché représente plusieurs centaines d'euros sur la durée du crédit. Ce n'est pas de quoi changer un plan de financement, mais c'est un coup de pouce gratuit qu'il serait dommage d'ignorer.
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Faire le point sur mon financement →6. Les anciens PEL : le vrai trésor à ne pas casser
PEL ouverts avant 2011
Certains plans de cette génération offraient des taux garantis de 2,5 % à plus de 4,5 %, avec en plus la prime d'État. Si vous ou un membre de votre famille détenez un tel plan, ne le clôturez surtout pas pour "faire de la place" : c'est un taux qu'aucun produit d'épargne réglementée n'égale aujourd'hui.
PEL ouverts entre 2011 et 2018
Taux garantis généralement entre 1,5 % et 2,5 %, sans prime d'État au-delà de certains seuils, mais fiscalité allégée pendant les 12 premières années (exonération d'impôt sur le revenu, seuls les prélèvements sociaux s'appliquent). Toujours plus intéressants qu'un plan ouvert après 2018.
PEL ouverts après 2018
Fiscalité pleine dès le premier euro d'intérêt : flat tax de 30 % (12,8 % d'impôt sur le revenu + 17,2 % de prélèvements sociaux), sauf option pour le barème progressif si plus favorable. Le taux garanti à l'ouverture reste l'atout principal.
Systématiquement, on demande à nos clients : "Avez-vous, ou vos parents, un PEL ouvert il y a plus de 10 ans ?" La réponse est positive plus souvent qu'on ne le croit, et le gain peut être substantiel. Le PEL est transmissible par donation ou succession sans perte de ses caractéristiques (taux, ancienneté), ce qui en fait un outil de transmission familiale sous-estimé.
7. Faut-il encore ouvrir un PEL en 2026 ?
Oui, si votre projet est à plus de 4 ans
Le principal atout du PEL aujourd'hui n'est plus la rémunération de l'épargne (modeste), mais la garantie du taux de prêt dès l'ouverture. Si vous pensez acheter dans 5, 8 ou 10 ans, et que vous anticipez une remontée des taux de crédit, sécuriser un taux d'emprunt maintenant peut avoir de la valeur, même sur un montant limité.
Non, si vous cherchez juste un placement
Comparé à un Livret A (2 % net, liquide, sans plafond de versement contraignant) ou à un LEP pour les foyers éligibles (taux plus élevé, net d'impôt), le PEL est aujourd'hui moins rentable et beaucoup moins souple. Pour une épargne de précaution ou disponible à tout moment, ce n'est pas le bon outil.
Le CEL, un compromis correct
Pour un projet flou ou proche, ouvrir un CEL en parallèle de son épargne courante ne coûte rien (pas d'engagement de versement) et prépare un droit au prêt en cas de besoin, sans bloquer l'argent. C'est souvent la meilleure porte d'entrée avant de décider si un PEL a du sens.
8. Erreurs fréquentes à éviter
Erreur 1 — Clôturer un vieux PEL sans comparer les taux
Beaucoup de banques poussent leurs clients à clôturer un ancien PEL pour "libérer" de l'argent ou ouvrir un nouveau produit. Vérifiez toujours le taux garanti de l'ancien plan avant de signer quoi que ce soit : dans la majorité des cas, le conserver est plus avantageux, même s'il ne rapporte "que" 2 %.
Erreur 2 — Retirer entre 3 et 4 ans sans le savoir
Un retrait partiel entre la 3e et la 4e année ne clôture pas le plan mais fait perdre le droit au prêt épargne logement, souvent sans que le titulaire s'en rende compte avant d'en avoir besoin. Si un projet immobilier approche, attendez le cap des 4 ans avant tout mouvement.
Erreur 3 — Croire que le prêt épargne logement suffit à financer l'achat
Avec un plafond de 92 000 € théorique mais un montant réel souvent limité à 15 000-30 000 €, le prêt épargne logement ne remplace jamais un crédit bancaire classique. Il vient en complément, pour réduire le coût global, pas pour se substituer au financement principal.
Erreur 4 — Oublier de solliciter tous les plans du foyer
Les droits à prêt épargne logement de plusieurs membres d'un même foyer (conjoints, voire enfants majeurs sous conditions) peuvent parfois se cumuler dans le montage d'un même projet. Ne laissez pas un CEL ou un PEL dormant de côté sans vérifier son intérêt.
Questions fréquentes
Quel est le taux du PEL en 2026 ?
Le taux est fixé à l'ouverture et garanti pendant toute la durée du plan. Il est révisé chaque semestre par l'État selon une formule indexée sur les taux de marché, et se situe actuellement à un niveau modeste, proche de 1,5 % à 2 % brut avant prélèvements. Les intérêts sont soumis à la flat tax de 30 % pour les plans ouverts depuis 2018.
Quelle est la différence entre un PEL et un CEL ?
Le PEL impose des versements réguliers, bloque l'épargne au moins 4 ans et offre un taux fixe garanti à l'ouverture. Le CEL est plus souple : versements libres, retraits possibles à tout moment, taux variable et plus faible, ouverture dès 1 an pour donner droit à un prêt.
Combien peut-on emprunter avec un PEL ?
Le prêt est calculé à partir des intérêts acquis, multipliés par un coefficient fixé à l'ouverture, dans la limite de 92 000 € et sur 2 à 15 ans. En pratique, pour un plan alimenté au minimum légal pendant 4 ans, le montant empruntable dépasse rarement 20 000 à 30 000 €.
Faut-il encore ouvrir un PEL en 2026 ?
Pour un projet immobilier à plus de 4 ans, oui, car il garantit un taux d'emprunt connu à l'avance. Pour un projet proche ou une épargne disponible, un livret réglementé est souvent plus rentable après fiscalité. La prime d'État a disparu depuis 2018.
Peut-on retirer l'argent d'un PEL avant 4 ans sans pénalité ?
Avant 2 ans, retrait = clôture avec requalification au taux du CEL. Entre 2 et 3 ans, clôture mais taux PEL conservé. Entre 3 et 4 ans, retrait partiel possible sans clôture mais perte du droit au prêt. Après 4 ans, retrait libre sans perte des avantages.
Le prêt épargne logement peut-il financer un achat à Chalon-sur-Saône ou Clermont-Ferrand ?
Oui, il finance n'importe quelle résidence en France, en complément d'un prêt bancaire classique. Son montant plafonné ne suffit généralement pas à couvrir un achat entier, mais il réduit le coût global du financement.
Les anciens PEL (ouverts avant 2018) valent-ils la peine d'être conservés ?
Souvent oui : les plans ouverts avant 2011 pouvaient offrir 2,5 % à plus de 4 % garantis, et ceux ouverts avant 2018 bénéficient d'une fiscalité plus douce. Comparez toujours le taux garanti de l'ancien plan avant de le clôturer.